Фискальный аспект дохода

Санкт-Петербург. Срочные банковские депозиты отличаются от паевых фондов облигаций не только сутью инвестиций, но и своими фискальными последствиями для частного инвестора.

За повышение финансовой грамотности населения бьются сегодня не только в России. И эта инициатива не должна сводиться к тому, чтобы донести до потребителей преимущества различных финансовых услуг. Яркий пример- европейцы, приезжающие в Зимбабве, где годовая инфляция исчисляется сотнями тысяч процентов, и объясняющие школьникам, что если сегодня у них есть деньги, то лучше не тянуть до завтра с покупкой карандашей. Для того чтобы не оказаться менее подкованным, чем зимбабвийские дети, стоит помнить о разных сторонах использования финансовых продуктов,в том числе о налогах.

Желая разместить средства, следуя консервативному подходу, частный инвестор должен сравнивать не только доходность инструментов, но и то, сколько денег придется отдать государству.

Газета Деловой Петербург решил посчитать разницу эффективной доходности паевого фонда облигаций и банковского депозита. Предположим, что ставка размещенного на 1год срочного вклада совпадает с доходностью, показанной за тотже период ПИФом облигаций, и составляет 13% годовых. При этом в ней уже учтены расходы на оплату управления, а также скидка и наценка при покупке и погашении паев. При этом условимся, что ставка рефинансирования Банка России, действовавшая в этот период, совпадает с действующей сейчас и составляла 11% годовых.

Эффективная доходность банковского вклада в этом примере составит 12,3% (11% + 0,65*2%, принцип расчета см. ниже).

А эффективная доходность ПИФа облигаций при заданных параметрах окажется на уровне 11,3% (13%*0,87, принцип расчета см. ниже).

Как считать
Налог на доходы от срочного вклада.

35% Придется заплатить государству от дохода, полученного от части ставки, превышающей ставку рефинансирования ЦБ. В случае, если ставка ниже, налог не взимается.

Как считать
Налог на доходы от ПИФа облигаций.

13% Столько надо отдать в качестве налога от доходов, полученных от ПИФа. Налог взимается в случае, если вложения в паевой фонд оказались прибыльными.